לפני כשנתיים, החברה שבה אני עובד נרכשה על ידי חברה אמריקאית, ומאז נפתחה בפנינו הזדמנות להשקיע דרך תוכנית ה-ESPP. הרבה עדיין לא מכירים את התוכנית, ואני רואה שאלות חוזרות על איך זה עובד ואיך זה משפיע על המשכורת. בפוסט הזה אנסה להסביר את הכל בצורה ברורה, ואיך תדעו אם זה מתאים לכם.
אם אתם רוצים לראות איך ה-ESPP ישפיע על הנטו שלכם, בדקו את מחשבון השכר שלנו.
במהלך תקופת ה-ESPP הכסף שאתם מפרישים "נעול" ואינו זמין למשיכה או מכירה.
רק בסיום התקופה (לרוב חצי שנה) מתבצעת רכישת המניות בפועל, ואז תוכלו לבחור אם למכור את המניות או להמשיך להחזיק בהן.
ESPP (Employee Stock Purchase Plan) היא תוכנית שמאפשרת לכם לרכוש מניות של החברה במחיר מוזל – לרוב 15% הנחה ממחיר השוק.
איך זה עובד בפועל?
בוחרים בתחילת התקופה כמה אחוזים מהמשכורת תרצו להפריש – עד 15% מהשכר ברוטו.
בכל חודש, הסכום הזה נוכה מהנטו שלכם.
בסיום התקופה (למשל חצי שנה), כל הכסף שנצבר קונה עבורכם מניות במחיר מוזל לפי מנגנון lookback: הנחה של 15% מהמחיר הנמוך ביותר בין תחילת התקופה לסופה.
כאשר אתם משתתפים בתוכנית ESPP, הכסף שאתם חוסכים במהלך התקופה לא נשאר סתם "בידיים של החברה", אלא עובר ניהול מסודר דרך גוף פיננסי חיצוני. ברוב החברות, הגוף הזה הוא Fidelity – אחת מפלטפורמות הברוקראז' (ניהול השקעות) הגדולות והאמינות ביותר בארצות הברית.
Fidelity היא חברת השקעות אמריקאית שהוקמה בשנת 1946.
היא מנהלת טריליוני דולרים בנכסים עבור מיליוני לקוחות פרטיים, חברות וקרנות פנסיה.
מתמחה גם בניהול חשבונות חיסכון, קופות גמל, קרנות נאמנות, ותוכניות לעובדים כמו 401(k) ו-ESPP.
הערה:
Fidelity הוא ברוקר בלבד – לא נאמן לצורכי מס לפי חוקי ישראל.
ההפרשה ל-ESPP מורידה מהנטו שלכם בכל חודש.
לדוגמה: מרוויחים 20,000 ש"ח ברוטו, מפרישים 10% → יירדו לכם 2,000 ש"ח מהנטו.
יש לתכנן נכון את התזרים החודשי כדי לא להיקלע ללחץ כלכלי.
ללא נאמן (נפוץ יותר):
ההכנסה ממכירת המניות נחשבת כהכנסה רגילה (מס שולי גבוה).
עם נאמן (נדיר יותר):
אם עומדים בתקופת החזקה (שנה או שנתיים) אצל נאמן מאושר, נהנים ממס רווחי הון מופחת של 25%.
⚖️ חשוב לדעת: רוב תוכניות ה-ESPP, כולל אלו שמנוהלות ב-Fidelity, הן ללא נאמן.
במהלך תקופת ההפרשה, חלק מהמס מחושב ומנוכה כמעט בכל חודש מהמשכורת.
לאחר סיום התקופה ורכישת המניות, יבוצע חישוב סופי של הרווח.
אם תבחרו למכור את המניות לאחר הרכישה, תשלמו את יתרת המס במידת הצורך.
הנחה של 15% – רווח כמעט מיידי בסיום כל תקופה.
בונוס סמוי – בסיום תקופת ה-ESPP (לרוב חצי שנה) לאחר רכישת המניות, תוכלו ליהנות מתוספת לרווח כמו קבלת מענק.
תוכנית וולונטרית – אפשר להפסיק מתי שרוצים, אך הכסף שהופרש יישאר נעול עד לסיום התקופה.
✅ בסיום כל תקופה (לרוב חצי שנה):
הכסף שנחסך קונה מניות בפועל במחיר מוזל.
המניות מועברות לחשבון הברוקר (למשל Fidelity).
✅ הכסף שהופרש לא "עובר" הלאה – הוא הופך למניות.
✅ תקופה חדשה = הפרשות חדשות = הטבה חדשה.
נניח שהפרשתם $1,000.
מחיר מניה בתחילת התקופה: $100
מחיר מניה בסוף התקופה: $80
המחיר שנבחר: $80
קונים בהנחה של 15% → קונים ב-$68.
קניתם ~14.7 מניות במחיר מוזל.
אם מחיר המניה יעלה לאחר מכן, תיהנו מרווח נאה.
גם אם המניה יורדת במהלך תקופת החיסכון, תקבלו את ההנחה של 15% על המחיר הנמוך ביותר (תחילת תקופה או סופה), כך שהסיכון מצטמצם משמעותית.
עם זאת, אם לאחר סיום התקופה ורכישת המניות בפועל מחיר המניה ימשיך לרדת משמעותית, ייתכן שתחוו הפסד אם תחזיקו את המניה לאורך זמן.
אם אתם מחזיקים לאורך זמן – אתם חשופים לתנודתיות שוק המניות.
מס גבוה במקרה שאין נאמן, במיוחד לבעלי שכר גבוה.
נטו יורד מדי חודש, מה שדורש תכנון נכון של תזרים המזומנים.
תוכנית ESPP היא בונוס מדהים למי שמבין איך להשתמש בו נכון:
חיסכון קטן מהמשכורת → רכישת מניות במחיר מוזל → פוטנציאל לרווח נאה.
רק חשוב לזכור לנהל את התזרים החודשי בתבונה, להבין את המסלול שבו אתם נמצאים, ולהכיר את הסיכונים.
🔗 רוצים לדעת כמה מס שולי אתם משלמים ואיך זה משפיע על הנטו? נסו את מחשבון השכר המתקדם שלנו
